MYR Group, Inc. 2026 Q2 Earnings Call

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PeriodQ2 2026Duration38 minParticipants13

Key takeaways

MYR Group reported record second quarter 2026 revenues of $1.08 billion, a 20% increase compared to the same period last year.
Transmission & Distribution (T&D) segment revenues were $524 million, up 4% year over year, driven by higher revenue on T&E and unit price contracts.
Commercial & Industrial (C&I) segment revenues were a record $558 million, up 42% year over year, primarily due to higher revenue on fixed-price contracts.
Gross margin improved to 13.2% from 11.5% last year, driven by better productivity, favorable job closeouts, and increased project scope, partially offset by inefficiencies.
Operating income margins increased to 9.4% for T&D and 8.5% for C&I, compared to 8% and 5.6% respectively in the prior year period.
Second quarter net income was a record $50 million, up from $27 million last year, with diluted EPS increasing 86% to $3.17.
EBITDA reached a record $85 million, compared to $56 million last year.
Total backlog as of June 30, 2026, was a record $3.16 billion, up 20% year over year, with $1.27 billion in T&D and $1.89 billion in C&I.
Operating cash flow was $3 million, down from $33 million last year, due to timing of tax payments and project billings.
Free cash flow was negative $26 million, compared to positive $12 million last year, due to lower operating cash flow and higher capital expenditures.
On July 1, 2026, MYR Group acquired Valley Electric and Comet Electric for $328 million in cash, funded by cash on hand and borrowings under the revolving credit facility.
The acquisition expands MYR's commercial and industrial capabilities and geographic presence, with strong customer relationships and prefabrication capabilities.
T&D segment secured multiple large projects including two transmission jobs for Xcel Energy valued over $200 million, a 500 kV substation in Arizona, a 345 kV transmission rebuild in Texas, and substation projects in Colorado, New Mexico, and Ohio.
C&I segment won data center projects in New Jersey, Arizona, and Colorado, aerospace work in California, and hospitality and higher education projects in New York.
Management emphasized ongoing infrastructure investments, electrification initiatives, and grid modernization as key drivers of demand in both segments.

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Transcript

Preview the first five paragraphs, organized by speaker.

Operator0:00

여러분, 안녕하세요. MYR 그룹 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 청취 전용 모드로 설정되어 있습니다. 발표가 끝난 후에는 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 질문을 하시려면 전화기에서 별표 1 1을 누르시면 됩니다. 손들기 상태임을 알리는 자동 안내 메시지가 들릴 것입니다. 질문을 철회하려면 다시 별표 1 1을 눌러 주십시오. 오늘 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있습니다. 이제 투자자 관계 및 재무 담당 부사장인 제니퍼 하퍼에게 마이크를 넘기겠습니다.

Jim HarperVice President0:35

감사합니다. 여러분, 안녕하세요. 어제 발표된 2026년 2분기 실적에 대해 논의하기 위해 MYR 그룹 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 환영합니다. 오늘 콜에는 리크 스워츠 사장 겸 최고경영자(CEO)가 함께하고 있습니다. 켈리 헌팅턴 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)도 참석했습니다. 브라이언 스턴 MYR 그룹 송배전 부문 수석 부사장 겸 최고운영책임자(COO), 그리고 돈 이건 MYR 그룹 상업 및 산업 부문 수석 부사장 겸 최고운영책임자(COO)도 함께합니다. 어제 발표된 2분기 실적 보도자료는 MYR 그룹 웹사이트 myrgroup.com의 투자자 탭에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 논의 내용에는 미래 예측성 발언이 포함될 수 있음을 알려드립니다. 이러한 발언은 오늘 현재 MYR 그룹 경영진이 보유한 정보를 기반으로 하며, MYR 그룹은 미래 예측성 발언을 업데이트할 의무가 없습니다.

Jim HarperVice President1:39

미래 예측성 발언에는 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 포함되어 있습니다. 따라서 이러한 발언은 미래 실적을 보장하지 않습니다. 자세한 내용은 회사가 최근 제출한 연례 보고서(Form 10-K)에 기재된 위험 요인을 참고해 주시기 바랍니다. 일부 비-GAAP 재무 지표도 함께 제공될 예정입니다. 이러한 비-GAAP 지표와 가장 유사한 GAAP 지표 간의 조정 내역은 어제 발표된 보도자료에 명시되어 있습니다. 그럼, 리크 스워츠에게 통화를 넘기겠습니다.

Rick SwartzPresident and CEO2:16

감사합니다, 제니퍼. 여러분, 안녕하십니까. 2026년 2분기 재무 및 운영 실적에 대해 논의하는 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 먼저 2분기 실적 요약을 말씀드리고, 이어서 켈리 헌팅턴 최고재무책임자(CFO)께서 상세한 재무 검토를 진행하겠습니다. 켈리의 개요 발표 후에는 T&D 및 C&I 부문의 최고운영책임자인 브라이언 스턴과 돈 이건이 부문별 실적 요약과 MYR 그룹의 향후 기회에 대해 설명할 예정입니다. 마지막으로 제가 오늘 콜을 마무리하며 질의응답 시간을 갖겠습니다. 우리는 사업 전반에 걸쳐 일관된 성과를 반영한 견고한 2분기 재무 실적을 달성했습니다. 이번 분기 동안 인프라 투자와 전력화 이니셔티브가 지속되면서 시장 전반에서 꾸준한 활동이 있었습니다.

Rick SwartzPresident and CEO3:12

우리는 운영 규율을 유지하고 전략에 부합하는 기회를 추구하며 이해관계자에게 장기적인 가치를 창출하는 데 계속 집중하고 있습니다. 7월 1일에 Valley Electric과 Comet Electric 인수를 완료하여 상업 및 산업 역량과 지리적 입지를 더욱 확장했습니다. 이들의 다양한 프로젝트 포트폴리오, 강력한 고객 관계, 광범위한 사전 제작 역량은 기존 역량을 보완하여 더 폭넓은 기회를 추구할 수 있는 기반을 마련해 줍니다. 우리는 결합된 강점을 활용하여 확장된 영역 전반에 걸쳐 지속적인 성장을 지원하기를 기대합니다. 역량을 계속 강화하고 고객에게 서비스를 제공하는 가운데, 안전하고 신뢰할 수 있는 실행에 대한 우리의 약속은 변함이 없습니다. 우리 팀은 강력한 고객 관계 유지, 고품질 결과 산출, 조직 내 협력적 업무 수행에 집중하고 있습니다. 매일 헌신과 기여를 해 주는 우리 팀원들에게 감사드립니다.

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