Altria Group, Inc. 2026 Q2 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Altria reported adjusted diluted EPS growth of 2.8% to $1.48 in Q2 2026 and 4.9% to $2.80 for the first half of 2026 compared to the same periods in 2025.
- Adjusted operating company income (OCI) for Smokeable products grew 2.4% to $3 billion in Q2 and 4.2% to $5.7 billion for the first half, with margins expanding to 64.8% and 64.9%, respectively.
- Reported cigarette volumes declined 3.2% in Q2 and 2.8% for the first half; when adjusted for trade inventory movements, declines were estimated at 4.5% and 4%, respectively, compared to an estimated 5% industry decline.
- Discount retail share grew by 2.6 share points in Q2 and first half, impacting Marlboro's overall retail share which declined 1.5 share points year over year but maintained 59.6% share of the premium segment.
- Basic brand retail share expanded 0.3 sequentially and 2.3 share points year over year, supporting PM USA's portfolio strategy.
- Nicotine pouch category grew 8.1 share points in Q2 and now represents nearly 60% of the total oral tobacco category; Helix's On Plus brand expanded to 120,000 stores with reported shipment volume down 4.2% in Q2 but up 5.1% year to date due to trade inventory movements.
- Adjusted OCI for the oral tobacco segment decreased 8% in Q2 and 4.2% in the first half, impacted by prior year promotional timing and investments behind On Plus.
- Adjusted equity earnings from ABI increased 21.5% to $158 million in Q2.
- Altria returned nearly $3.9 billion to shareholders in the first half through dividends and share repurchases, with $665 million remaining under the current share repurchase program.
- Debt to EBITDA ratio was 1.9 times as of June 30, 2026, in line with the target of approximately two times.
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Transcript
Preview the first five paragraphs, organized by speaker.
안녕하십니까. 알트리아 그룹 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 콜은 알트리아 경영진의 발언과 질의응답 세션을 포함해 약 1시간 동안 진행될 예정입니다. 콜에 참여하신 투자 커뮤니티 및 언론 관계자 여러분께서는 사전 준비 발언이 끝난 후 질문하실 수 있습니다. 이제 투자자 관계(IR) 부사장인 맥 리빙스턴에게 콜을 넘기겠습니다. 말씀해 주시죠. 감사합니다, 올리비아.
좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 오늘 오전에는 알트리아의 CEO 살 만쿠소와 CFO 헤더 뉴먼이 알트리아의 2026년 2분기 사업 실적을 말씀드리겠습니다. 오늘 앞서 당사는 실적을 담은 보도자료를 배포했습니다. 해당 보도자료, 프레젠테이션 자료 및 분기 지표는 모두 altria.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콜에서 별도 언급이 없는 한, 당사는 2025년 동일 기간과 비교한 결과를 말씀드립니다. 당사의 발언에는 향후 실적에 대한 전망을 포함한 미래예측진술이 포함되어 있습니다. 실제 결과가 전망과 실질적으로 달라질 수 있는 다양한 요인에 대해서는 오늘 실적 보도자료 말미의 미래예측 및 유의사항 섹션을 확인해 주시기 바랍니다. 향후 배당금 지급 및 자사주 매입은 이사회 재량에 따라 결정됩니다. 당사는 미국 일반적으로 인정되는 회계원칙(GAAP)에 따라 재무 실적을 보고하고 있습니다. 오늘 콜에서는 보고 기준과 조정 기준 모두에서 다양한 영업 실적을 말씀드릴 예정입니다.
조정 실적은 보고 실적과의 비교에 영향을 미치는 특별 항목을 제외한 수치입니다. 이러한 비GAAP 재무지표에 대한 설명과 가장 비교 가능한 GAAP 재무지표로의 조정 내역은 오늘 실적 보도자료 및 당사 웹사이트(altria.com)에 포함되어 있습니다. 마지막으로, 오늘 발언에서 니코틴 소비자 또는 특정 니코틴 카테고리나 세그먼트 내 소비자에 대한 모든 언급은 만 21세 이상 성인 기존 니코틴 소비자를 의미합니다. 그럼 이제 살에게 콜을 넘기겠습니다.
고맙습니다, 맥. 좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사합니다. 2분기에도 당사의 운영 자회사들은 연초에 제시한 우선순위에 따라 성과를 지속적으로 창출하며, 무연(스모크프리) 포트폴리오를 확대하고 전통 담배 사업을 강화하는 한편 주주들께 의미 있는 수익을 환원했습니다. 무연 부문에서는 Helix가 on! PLUS의 전국 유통을 12만 개 매장으로 확대했고, 체험(트라이얼) 유도 활동을 전개했으며, 올해 후반 출시될 추가 라인 확장을 준비했습니다. 궐련 제품 부문에서는 PM USA가 수익성 제고를 위해 데이터 기반의 총 포트폴리오 접근을 고도화했으며, Marlboro Cowboy Cut이 프리미엄 흡연자들로부터 높은 관심을 얻는 가운데 Basic은 할인(밸류) 세그먼트에서 지속적으로 입지를 넓혔습니다. 상반기에는 견조한 실적을 달성해 조정 희석 주당순이익(EPS)을 4.9% 성장시켰고, 배당과 자사주 매입을 합쳐 주주들께 약 39억 달러를 환원했습니다.
이러한 성과는 일관되고 규율 있는 실행과 연간 계획에 대한 자신감을 반영하며, 그 결과 연간 실적 가이던스를 더 좁힐 수 있었습니다. 오늘은 on!의 2분기 및 상반기 실적, 최근 FDA 조치와 전자증기(e-vapor) 카테고리의 수급 동향, 그리고 당사의 운영 자회사들이 미국 건국 250주년을 어떻게 기념했는지에 대해 말씀드리겠습니다. 그다음에는 Heather에게 넘겨 사업 실적과 재무 전망에 대한 추가 설명을 드리도록 하겠습니다. 그럼 성장 중인 on! 포트폴리오 내 니코틴 파우치 카테고리부터 살펴보겠습니다. 니코틴 파우치는 구강 담배(oral tobacco) 카테고리의 물량 성장을 계속 견인하고 있으며, 당사는 지난 6개월 동안 해당 카테고리가 6% 증가한 것으로 추정합니다. 2분기 니코틴 파우치 카테고리는 점유율이 8.1%포인트 확대되었고, 현재 전체 구강 카테고리의 약 60%를 차지하고 있습니다. 카테고리 확장이 지속되는 가운데 Helix는 이러한 모멘텀을 바탕으로 on!의 입지를 더욱 강화하고 있습니다.
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