Nomura Holdings, Inc 2027 Q1 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Nomura Holdings reported that in Q1 for the fiscal year ending March 2027, all divisions achieved higher revenue and income before income taxes than in the previous quarter, with ROE reaching 15.4%.
- Wealth management net revenue increased 9% quarter on quarter to ¥145.4 billion, and income before income taxes increased 16% to ¥71.1 billion, driven by growth in recurring revenue assets which reached an all-time high of ¥31.7 trillion.
- Investment management net revenue rose 14% to ¥98.3 billion, and income before income taxes rose 148% to ¥45 billion, marking the best performance since the division's establishment in April 2021.
- Wholesale net revenue rose 20% to ¥369.1 billion, and income before income taxes rose 116% to ¥93.3 billion, the best performance since the division was established in April 2010, with strong growth in equities and fixed income.
- Investment banking net revenue fell 9% to ¥50.4 billion but hit an all-time high for the first quarter of a fiscal year, exceeding ¥50 billion for the first time since fiscal year 2016-17.
- Banking division net revenue increased 5% to ¥15.2 billion, and income before income taxes increased 19% to ¥3.6 billion, supported by growth in loans and deposit sweep service.
- Group expenses increased about 1% quarter on quarter to ¥475.2 billion, with performance-linked bonuses rising but other expenses controlled.
- Common equity tier one capital ratio was 12.9% at the end of June, up 0.1 percentage point from March.
- Nomura raised its numerical target range for ROE to 10-12% or more by 2030 and targets income before income taxes of at least ¥750 billion by 2032.
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Transcript
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여러분, 안녕하십니까. 오늘 노무라 홀딩스 2027년 3월 종료 회계연도 1분기 영업실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 주최 회사의 요청에 따라 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이 점에 대해 이의가 있으신 분은 지금 연결을 종료하셔도 됩니다. 발표 중에는 모든 전화 회선이 청취 전용 모드로 설정됩니다. 질의응답 시간은 발표 후에 진행될 예정입니다. 본 전화 컨퍼런스에는 알려진 및 알려지지 않은 위험, 지연, 불확실성 및 회사가 통제할 수 없는 기타 요인을 포함하는 일부 미래 예측 진술 및 예상 결과가 포함되어 있음을 유의하시기 바랍니다. 이로 인해 실제 결과, 실적 또는 성과가 이 예측에서 암시하는 결과, 실적 또는 기대와 크게 다를 수 있습니다.
이러한 요인에는 경제 및 시장 상황, 정치적 사건 및 투자자 심리, 2차 시장의 유동성, 금리 수준 및 변동성, 환율, 증권 평가, 경쟁 상황 및 거래 규모, 수 및 시기가 포함됩니다. 그럼, 컨퍼런스를 시작하겠습니다. 재무책임자 히로유키 모리우치 씨, 말씀해 주시기 바랍니다.
재무책임자 모리우치입니다. 바로 2027년 3월 종료 회계연도 1분기 실적 보고를 시작하겠습니다. 이번 분기에는 모든 부문에서 전 분기 대비 매출과 법인세 차감 전 이익이 증가했으며, 자기자본이익률(ROE)은 15.4%에 달했습니다. 지난 몇 년간 시행한 구조 개혁의 결과가 이제 성과에 꾸준히 반영되고 있으며, 2030 경영 비전 달성에 좋은 진전을 이루고 있다고 생각합니다. 세 가지 주요 사항을 강조하고자 합니다. 첫째, 반복 수익 사업의 성장이 안정적인 수익 기반의 꾸준한 강화에 기여했습니다. 둘째, 국제 사업이 특히 우선 분야에서 급격한 성장을 보였습니다. 해외 3개 지역의 법인세 차감 전 이익은 2008/09 회계연도 공개 이후 최고치를 기록하며 수익의 깊이를 더했습니다.
셋째, 은행 사업 강화를 위해 예금 스윕 서비스를 시작했으며, 미래 성장을 위한 기반을 착실히 다지고 있습니다. 이러한 이니셔티브를 통해 2030년을 향해 수익 기반의 안정성이 꾸준히 개선되고 수익 창출 능력도 향상되고 있다고 확신합니다. 이제 각 부문의 1분기 실적을 살펴보겠습니다. 7페이지를 펼쳐주시기 바랍니다. 지금부터 언급하는 모든 비율은 전분기 대비 비교 기준입니다. 왼쪽 상단을 보시면, 자산 관리 순수익이 9% 증가한 1,454억 엔을 기록했고, 법인세 차감 전 이익은 16% 증가한 711억 엔을 기록했습니다. 이로써 자산 관리 사업이 부문의 수익 구조를 변화시키면서 수익과 이익이 5분기 연속 증가했습니다. 왼쪽 하단을 보시면, 반복 수익이 사상 최고치인 592억 엔으로 상승했습니다.
반복 수익 자산의 순유입도 강세를 유지하며 사상 최고치인 5,396억 엔에 달했습니다. 플로우 수익도 견조했습니다. 주요 주식시장이 사상 최고치를 기록함에 따라 고객 활동에 대한 정확한 인식이 고품질 플로우의 성장을 보장했고, 이는 다시 반복 수익 자산의 성장으로 이어져 수익 증가를 뒷받침했습니다. 견고한 비용 통제도 부문이 49%의 높은 법인세 차감 전 이익률을 달성하는 데 기여했습니다. 반복 수익 비용 커버리지 비율은 76%로 나타나 2030 비전 목표를 향한 꾸준한 진전을 보여주고 있습니다. 8페이지를 펼쳐 주시면 제품별 총 매출 현황을 확인하실 수 있습니다. 총 매출은 전분기 대비 감소하여 8조 5천억 엔을 기록했으나, 장기 분산 투자 성장을 기반으로 한 매출로서 반복 수익으로 이어질 고품질 유입을 확보했습니다.
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