Emerson Electric Co. 2026 Q3 Earnings Call
Review the key takeaways and the transcript of this earnings call.
- Emerson reported robust third quarter 2026 results with underlying orders up 7% and underlying sales up 6%.
- Software and systems led growth with 11% underlying sales increase, driven by test and measurement up 23% and control systems and software up 7%.
- Adjusted segment EBITDA margin expanded 140 basis points to 28.5%, and adjusted earnings per share rose 13% to $1.71, exceeding guidance.
- Annual contract value (ACV) of software grew 9% year over year to $1.68 billion.
- The company completed $898 million of share repurchases through the third quarter and remains committed to returning approximately $2.2 billion to shareholders in fiscal 2026.
- Geographically, North America and Asia led growth with 8% increases, while Europe declined 1% and China improved to down 3%.
- Growth verticals were up 27%, led by semiconductor up 53% and power up 37%.
- The project funnel grew 8% year over year to $12.4 billion, with power accounting for $3 billion and energy $2.2 billion.
- Notable wins included a $2.1GW power plant retrofit in Mexico, supply of safety valves for a nuclear reactor in China, and semiconductor test systems for a leading Taiwan manufacturer.
- Free cash flow in Q3 was $1.3 billion, up 36%, with a margin of 27.1%.
- The Middle East remained dynamic with a $25 million revenue headwind in Q3 and similar expected in Q4, but with constructive demand and new opportunities emerging.
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Transcript
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안녕하십니까. 에머슨 2026 회계연도 3분기 및 연간 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자께서는 청취 전용 모드로 참여하시겠습니다. 오늘 준비된 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 마련되어 있습니다. 참고로, 본 행사는 녹음되고 있습니다. 이제 에머슨 투자자관계(IR) 담당 이사인 더그 애시비에게 컨퍼런스를 넘기겠습니다.
시작해 주시죠. 안녕하십니까. 에머슨 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사합니다.
오늘은 에머슨 사장 겸 최고경영자(CEO)인 랄 카르산바이, 최고재무책임자(CFO) 마이크 보먼, 최고운영책임자(COO) 램 크리슈난이 함께하고 있습니다. 항상 그렇듯, 당사 웹사이트에 게시된 슬라이드 자료를 함께 보시면서 따라오시길 권해드립니다. 슬라이드 2페이지를 봐주시기 바랍니다. 본 발표에는 일정 수준의 사업상 위험과 불확실성을 내포한 미래예측진술이 포함될 수 있습니다. 세이프 하버(Safe Harbor) 문구와 비일반회계기준(Non-GAAP) 지표에 대한 안내를 읽어주시기 바랍니다. 이제 에머슨 사장 겸 CEO인 랄 카르산바이에게 개회사 말씀을 위해 전화를 넘기겠습니다.
감사합니다, 더그. 여러분 안녕하십니까. 먼저 전 세계 에머슨 임직원 여러분께 훌륭한 분기를 만들어 주신 데 대해 감사의 말씀을 드리고 싶습니다. 우리는 고객 밀착, 혁신에 대한 투자, 그리고 운영 실행력을 기반으로 사업에서 모멘텀을 만들어 왔으며, 이는 에머슨 경영 시스템(Emerson Management System)의 강점을 보여주는 결과입니다. 슬라이드 3페이지로 넘어가 주시기 바랍니다. 에머슨에서 탁월한 경력을 쌓아오신 최고기술책임자(CTO) 피터 조르니오가 12월 31일부로 은퇴하신다는 점을 말씀드리고자 합니다. 피터는 2006년에 에머슨에 합류했으며, 업계를 선도하는 제어 시스템과 소프트웨어 포트폴리오 개발에 핵심적인 역할을 했습니다. 그는 2017년부터 당사 오토메이션 사업의 경영진 리더십 팀에서 핵심 멤버로 활동해 왔고, 포트폴리오 전환 과정에서 CTO로서 혁신을 이끄는 데 중추적인 역할을 했습니다.
피터, 지난 20년간의 기여와 우정에 감사드립니다. 함께 일할 수 있어 영광이었음을 알아주시기 바랍니다. 또한 8월 15일부로 루디 센굽타를 수석부사장 겸 최고기술·AI 책임자(CTO 겸 CAIO)로 선임하게 되었음을 기쁘게 발표드립니다. 이번 인사는 AI 기반 오토메이션을 선도하겠다는 에머슨의 전략을 강화하는 것으로, 기술 스택 전반을 고도화하고 고객들이 대규모로 자율 운영을 구현할 수 있도록 지원할 것입니다. 루디는 NI 인수를 통해 에머슨에 합류했으며, 엔지니어링, 제품, 기업 전략 및 운영 전반에 걸친 소프트웨어 정의 오토메이션 분야에서 수십 년의 경험을 보유하고 있습니다. 현재 테스트 및 애널리틱스 소프트웨어 부문 부사장 겸 제너럴 매니저로서, 수상 경력이 있는 나이절 AI 개발을 포함해 NI 소프트웨어의 차별화를 진전시켜 왔습니다.
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