世界市場10月29日 17:10

欧州市場寄り付き：BPの取締役の一部が会社分割を支持、DTEがTMUSとの合併提案を延期、STMは利益増・売上見通しが予想上回る、VOW3は営業赤字、ADSは利益見通し引き上げ、ABIは第3四半期販売数量増、GLEは第2四半期純利益が予想上回る、AIRは利益が予想上回る一方で売上未達

ORIGINAL · NewsquawkEUROPEAN OPEN: Some of BP/ LN board favour breakup; DTE GY delays TMUS merger bid; STM profits up, sales outlook beats; VOW3 GY operating loss; ADS GY raises profit view; ABI BB Q3 volumes rise; GLE FP Q2 net income beats; AIR FP profit beat, sales miss原文を見る原文を閉じる

STOCK SPECIFICS: TECH: Microsoft (MSFT) shares rose 4.4% in extended US trading after stronger than expected earnings and revenue, driven by robust Azure cloud growth and AI demand, alongside an upbeat cloud outlook, and continued positive free cash flow. Samsung Electronics (SSNLF) shares fell overnight after a disappointing lack of detail on shareholder returns, while weaker-than-expected profits and concerns over heavy AI infrastructure spending overshadowed a bullish memory chip demand outlook. Oracle (ORCL) shares surged on Wednesday in regular trading hours, by over 10%, after the company eased concerns over its heavy AI infrastructure spending by outlining plans to limit additional financing, reduce capex and turn free cash flow positive. ServiceNow (NOW) shares plunged almost 19% in US afterhours trading as an underwhelming subscription revenue outlook, weaker than expected bookings and an earnings miss heightened investor concerns about AI disruption, despite growing adoption of its AI products. Marvell (MRVL) is in advanced talks to acquire Nvidia (NVDA)-backed Lumentum (LITE), potentially announcing a deal next week, Bloomberg reports. STMicroelectronics (STM) Q3 EPS rose to USD 0.37 (prev. 0.29), with revenue at USD 3.76bln (exp. 3.71bln). Sees Q4 revenue at USD 4.15bln (exp. 4.11bln), with gross margin projected at 39% (exp. 38.2%). COMMUNICATIONS: T-Mobile (TMUS) shares rose 2% in extended trading after stronger than expected earnings, revenue and postpaid subscriber additions, alongside an improved profit and free cash flow outlook. Elsewhere, Deutsche Telekom (DTE GY), which owns over 50% of T-Mobile, has delayed a formal bid to combine with T-Mobile US, partly due to works council opposition, Bloomberg reports. WPP (WPP LN) Q3 revenue +0.5% Y/Y to GBP 3.274bln, revenue less pass-through costs -2.1% LFL to GBP 2.411bln; maintained guidance for low-to-mid-single-digit H2 LFL declines, with Q4 towards the better end of this range; targets a return to growth in 2027. Alphabet (GOOG) shares plunged 9.7% in extended US trading after weaker than expected search advertising revenue, slowing growth amid increased AI Mode usage and worsening negative free cash flow overshadowed strong Google Cloud performance, while plans for significantly higher AI spending and pressure on cloud margins added to investor concerns. CONSUMER CYCLICAL: Volkswagen (VOW3 GY) reported a Q3 operating loss of EUR 5.86bln (exp. 5.67bln); 9-month revenue fell to EUR 233.4bln (prev. 238.6bln), while operating profit dropped to EUR 71mln (prev. 5.4bln); results included EUR 6.4bln in Porsche goodwill impairments, and EUR 1bln in China asset write-downs. CEO plans 100K job cuts and up to four German plant closures. Ford (F) shares were little changed in afterhours trading as stronger-than-expected earnings and an improved FY outlook were offset by expectations of flat profitability next year amid persistent commodity inflation, rising logistics costs and pressure on vehicle margins. Toyota (TM) reported September global sales were down by -2.9% Y/Y to 921.8K vehicles; production declined by -3.2% to 989.2K. Toyota and Lexus sales in China -20%, marking eight consecutive monthly declines, despite growth of +8.6% in North America and +1.8% in Japan. Renault (RNO FP) Q3 revenue EUR 11.6bln, broadly matching estimates, while group sales fell 6%. Dacia deliveries declined 13% amid intensifying competition in Europe and South America. Maintained its FY26 operating margin guidance of around 5.5%, and continued its electric vehicle strategy despite challenging market conditions. Geely Automobile (GELHY) Q3 net income +25% to CNY 4.84bln, as exports nearly tripled. Overseas shipments reached 323.4K vehicles, representing roughly 40% of sales, offsetting intense competition in China. Adverse currency movements reduced profit by approximately CNY 400mln, while potential EU restrictions on Chinese hybrid imports pose further challenges. Adidas (ADS GY) Q3 sales rose to EUR 7.25bln (prev. 6.63bln), with operating margin at 13.9%, up 2.8ppts; apparel revenue +19%, and sports gear +14%, while footwear stagnated. Raised its FY26 operating profit view to EUR 2.5bln (prev. 2.3bln), expects currency-neutral revenue growth of 9-10%. DoorDash (DASH) could announce an agreement to acquire Instacart (CART) as early as Thursday, CNBC reports citing sources. Bloomberg said DoorDash has also brought forward its Q3 earnings release to 29th October (from 4th November) amid the talks to acquire Instacart for roughly USD 17bln. eBay (EBAY) shares rose 4.7% in extended trading after stronger than expected earnings, revenue and gross merchandise volume, alongside an upbeat holiday-quarter outlook, supported by growing demand for second-hand goods and continued e-commerce momentum. CONSUMER STAPLES: Anheuser-Busch InBev (ABI BB) Q3 organic volumes rose 0.4% (exp. 0.5%), as weak beer sales and subdued demand in China offset growth elsewhere. FINANCIALS: Societe Generale (GLE FP) Q2 adj. net income EUR 1.9bln (exp. 1.7bln), revenue EUR 7.2bln (exp. 6.8bln); equities trading revenue +46% to EUR 1.2bln, fixed income trading revenue -21% to EUR 474mln. ING Groep (INGA NA) Q3 net income rose 3.5% to EUR 1.85bln (exp. 2.01bln) amid higher costs and loan provisions; the bank plans 400 job cuts, a EUR 1.65bln buyback and EUR 250mln dividend. It maintained revenue guidance above EUR 24.5bln for FY26, and EUR 26bln for 2027. BBVA SA (BBVA SM) - Q3 net income EUR 3.02bln (exp. 2.98bln), net interest income EUR 8.08bln (exp. 7.77bln); higher interest income and fees supported profitability. The bank is focusing on expanding existing businesses following its failed takeover of Banco Sabadell. Lloyds (LLOY LN) Q3 statutory pretax profit GBP 2.33bln (exp. 2.29bln), net profit GBP 1.71bln (exp. 1.67bln), underlying NII GBP 3.81bln (exp. 3.83bln), net income GBP 5.07bln (exp. 5.11bln), other income GBP 1.69bln (exp. 1.70bln) and operating costs GBP 2.37bln (exp. 2.40bln). CET1 stood at 13.3% (exp. 13.4%); FY26 guidance remains on track. INDUSTRIALS: Airbus (AIR FP) Q3 EPS printed EUR 1.70 (exp. 1.67), net income EUR 1.34bln (exp. 1.30bln), revenue EUR 17.47bln (exp. 17.91bln), adj. EBIT EUR 1.77bln (exp. 1.78bln); maintained FY26 guidance, including approximately 870 aircraft deliveries, and expects sufficient engines from RTX’s (RTX) Pratt & Whitney despite ongoing supply chain challenges. FedEx (FDX) shares slipped in afterhours trading amid concerns over declining margins and rising transport costs, driven by higher trucker rates, record diesel prices and driver shortages, which overshadowed stronger than expected earnings and an upgraded profit outlook. ENERGY: Shell (SHEL LN) Q3 adj. profit USD 10.814bln (exp. 10.23bln), adj. EPS USD 4.03 (exp. 3.97); it saw record refining margins of USD 42/bbl (prev. 24) and higher LNG prices, which supported earnings. It reduced its net debt to USD 39.7bln (prev. 41.8bln); announced a USD 5bln buyback, and maintained FY26 CAPEX guidance at USD 23-25bln. TotalEnergies (TTE FP) Q3 adj. net income +127% Y/Y to USD 9.10bln (exp. 8.9bln), adj. EPS USD 4.03 (exp. 3.97), adj. EBITDA USD 17.81bln (prev. 13.2bln); production rose over 3% Q/Q to 2.474mln boe/d. It authorised USD 2.5bln of Q4 buybacks, maintained its EUR 0.90/share interim dividend, and confirmed FY26 CAPEX near USD 15bln. Some BP (BP/ LN) board members favour breaking up the company amid investor pressure to improve returns, Semafor reports; CEO O’Neill reportedly opposes the proposal, while the full board has not formally discussed a breakup. No decision has been made, and BP may ultimately decide against pursuing the plan, Semafor said. MATERIALS: Wacker Chemie’s (WCH GY) Q3 sales EUR 1.47bln (exp. 1.48bln), EBITDA EUR 217mln (exp. 181mln; all business units improved Y/Y, primarily driven by higher prices and increased volumes. Maintained its FY26 EBITDA outlook at EUR 625-750mln (exp. 699mln). DAY AHEAD: EVENTS: EU-Canada summit. DATA: In Europe, Eurozone sentiment indicators are due. In North America, US Q3 advance GDP (exp. 3.2% Q/Q, prev. 2.2%); September PCE is expected to rise 0.5% M/M (prev. 0.3%), and 3.6% Y/Y (prev. 3.4%)); September core PCE is seen rising 0.3% M/M (prev. 0.2%), and 3.1% Y/Y (prev. 3.0%); personal income is seen up 0.3% M/M (prev. 0.2%) while personal spending is expected to rise by 0.6% M/M (prev. 0.9%). Weekly initial jobless claims are seen ticking up to 199K (prev. 194K), and continuing claims are seen easing to 1.72mln (prev. 1.728mln). CENTRAL BANKS: The ECB is expected to hold its deposit rate unchanged at 2.50%; President Lagarde will give a post-meeting press conference; ECB’s Cipollone also speaks today. SUPPLY: US auctions USD 44bln of 7-year notes; Italy offers EUR 5-6.5bln of 2031, 2032 and 2036 BTPs, as well as EUR 1-1.25bln of 2036 CCTeu. ENERGY: EIA weekly natural gas storage data will be released (prev. 77bcf). EARNINGS: Today’s earnings docket is heavy, and includes: Amazon (AMZN), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Intel (INTC), Merck (MRK), Caterpillar (CAT), Linde (LIN), Gilead (GILD), Sandisk (SNDK), Bristol-Myers (BMY), Altria (MO), Starbucks (SBUX), Stryker (SYK), Trane Technologies (TT), Intercontinental Exchange (ICE), Mondelez (MDLZ), Strategy (MSTR), L3Harris (LHX), Coinbase (COIN), Illumina (ILMN).

StockNow 速報AI分析

報道によると、BPの解体をめぐる協議は未解決のままで、Deutsche Telekomの提案は先送りされた。企業決算はまちまちで、STMとAdidasは見通しを引き上げた一方、VolkswagenとAirbusの発表結果は弱かった。

速報の内容

個別銘柄情報：テクノロジー：マイクロソフト（MSFT）株は、予想を上回る利益と売上高を受け、米国時間の時間外取引で4.4％上昇した。堅調なAzureクラウドの成長とAI需要に加え、明るいクラウド見通し、フリーキャッシュフローの継続的なプラスが寄与した。サムスン電子（SSNLF）株は、株主還元に関する詳細が乏しかったことを受けて夜間取引で下落した。予想を下回る利益と、AIインフラへの多額の支出をめぐる懸念が、メモリーチップ需要見通しの強さを覆い隠した。オラクル（ORCL）株は水曜日の通常取引で10％超上昇した。同社が追加調達を制限し、設備投資を削減してフリーキャッシュフローをプラスにする計画を示し、AIインフラへの巨額支出をめぐる懸念を和らげた。ServiceNow（NOW）株は、米国の時間外取引で約19％急落した。サブスクリプション売上高見通しの冴えなさ、予想を下回る受注、利益未達が、AI製品の採用拡大にもかかわらず、AIによる事業への影響をめぐる投資家の懸念を強めた。ブルームバーグによると、マーベル（MRVL）は、エヌビディア（NVDA）が出資するルメンタム（LITE）の買収に向けて最終段階の協議を進めており、早ければ来週にも合意を発表する可能性がある。STマイクロエレクトロニクス（STM）の第3四半期EPSは0.37米ドル（前期0.29米ドル）に上昇し、売上高は37.6億米ドル（予想37.1億米ドル）だった。第4四半期売上高は41.5億米ドル（予想41.1億米ドル）、粗利益率は39％（予想38.2％）と見込む。通信：Tモバイル（TMUS）株は、予想を上回る利益、売上高、ポストペイド契約者の純増を受け、時間外取引で2％上昇した。利益とフリーキャッシュフローの見通しも引き上げた。一方、Tモバイルの50％超を保有するドイツテレコム（DTE GY）は、従業員代表委員会の反対などを理由に、TモバイルUSとの統合に向けた正式提案を延期した。ブルームバーグが報じた。WPP（WPP LN）の第3四半期売上高は前年同期比0.5％増の32.74億英ポンド、パススルーコスト控除後売上高はLFLベースで2.1％減の24.11億英ポンドだった。下期のLFL減収率が低～中位の一桁台となるとの見通しを維持し、第4四半期はこの範囲の良い方になるとした。2027年の成長回復を目指す。アルファベット（GOOG）株は、米国時間の時間外取引で9.7％急落した。検索広告売上高が予想を下回り、AIモード利用の増加を背景に成長が鈍化したほか、フリーキャッシュフローのマイナスが拡大し、グーグル・クラウドの好調を覆い隠した。AI支出の大幅な増加計画とクラウド利益率への圧力も投資家の懸念を強めた。一般消費財：フォルクスワーゲン（VOW3 GY）は第3四半期の営業損失が58.6億ユーロ（予想56.7億ユーロ）と発表した。9カ月間の売上高は2,334億ユーロ（前期2,386億ユーロ）に減少し、営業利益は7,100万ユーロ（前期54億ユーロ）に落ち込んだ。ポルシェののれん減損64億ユーロ、中国資産の減損10億ユーロを含む。CEOは10万人の人員削減とドイツ国内最大4工場の閉鎖を計画している。フォード（F）株は時間外取引でほぼ横ばいだった。予想を上回る利益と通期見通しの引き上げは、商品価格インフレの持続、物流コスト上昇、自動車の利益率への圧力を背景に、来年の収益性が横ばいになるとの予想に相殺された。トヨタ（TM）によると、9月の世界販売台数は前年同月比2.9％減の92万1,800台、生産台数は3.2％減の98万9,200台だった。中国でのトヨタ・レクサス販売は20％減となり、8カ月連続で減少した。一方、北米では8.6％増、日本では1.8％増だった。ルノー（RNO FP）の第3四半期売上高は116億ユーロで、概ね予想通りだった一方、グループ販売台数は6％減少した。欧州と南米で競争が激化する中、ダチアの納車台数は13％減少した。2026年度の営業利益率見通しを約5.5％に維持し、市場環境が厳しい中でも電気自動車戦略を継続した。吉利汽車（GELHY）の第3四半期純利益は25％増の48.4億元となり、輸出はほぼ3倍に増加した。海外出荷台数は32万3,400台に達し、販売の約40％を占め、中国での激しい競争を相殺した。不利な為替変動により利益は約4億元押し下げられたほか、中国製ハイブリッド車の輸入に対するEUの潜在的な規制がさらなる課題となる。アディダス（ADS GY）の第3四半期売上高は72.5億ユーロ（前期66.3億ユーロ）に増加し、営業利益率は2.8ポイント上昇して13.9％となった。アパレル売上高は19％増、スポーツ用品は14％増だった一方、フットウェアは横ばいだった。2026年度営業利益見通しを25億ユーロ（前期23億ユーロ）に引き上げ、為替影響を除く売上高は9～10％増を見込む。CNBCが情報筋の話として報じたところによると、ドアダッシュ（DASH）は早ければ木曜日にもインスタカート（CART）買収合意を発表する可能性がある。ブルームバーグによると、ドアダッシュはインスタカートを約170億米ドルで買収する協議のさなか、第3四半期決算の発表を11月4日から10月29日に前倒しした。イーベイ（EBAY）株は、予想を上回る利益、売上高、流通取引総額に加え、ホリデーシーズン四半期の明るい見通しを受けて、時間外取引で4.7％上昇した。中古品需要の拡大と電子商取引の勢いが寄与した。生活必需品：アンハイザー・ブッシュ・インベブ（ABI BB）の第3四半期オーガニック販売数量は0.4％増（予想0.5％増）だった。ビール販売の低迷と中国での需要の鈍さが、他地域での成長を相殺した。金融：ソシエテ・ジェネラル（GLE FP）の第2四半期調整後純利益は19億ユーロ（予想17億ユーロ）、売上高は72億ユーロ（予想68億ユーロ）だった。株式取引収入は46％増の12億ユーロ、債券取引収入は21％減の4億7,400万ユーロだった。INGグループ（INGA NA）の第3四半期純利益は、コストと貸倒引当金の増加を受け、3.5％増の18.5億ユーロ（予想20.1億ユーロ）だった。同銀行は400人の人員削減、16.5億ユーロの自社株買い、2.5億ユーロの配当を計画している。2026年度の売上高見通しを245億ユーロ超、2027年を260億ユーロに維持した。BBVA SA（BBVA SM）の第3四半期純利益は30.2億ユーロ（予想29.8億ユーロ）、純金利収入は80.8億ユーロ（予想77.7億ユーロ）だった。利息収入と手数料の増加が収益性を支えた。バンコ・サバデルの買収失敗を受け、既存事業の拡大に注力している。ロイズ（LLOY LN）の第3四半期法定税引前利益は23.3億英ポンド（予想22.9億英ポンド）、純利益は17.1億英ポンド（予想16.7億英ポンド）、基礎的純金利収入は38.1億英ポンド（予想38.3億英ポンド）、純収入は50.7億英ポンド（予想51.1億英ポンド）、その他収入は16.9億英ポンド（予想17.0億英ポンド）、営業費用は23.7億英ポンド（予想24.0億英ポンド）だった。CET1比率は13.3％（予想13.4％）。2026年度見通しは達成に向けて順調に進んでいる。資本財：エアバス（AIR FP）の第3四半期EPSは1.70ユーロ（予想1.67ユーロ）、純利益は13.4億ユーロ（予想13.0億ユーロ）、売上高は174.7億ユーロ（予想179.1億ユーロ）、調整後EBITは17.7億ユーロ（予想17.8億ユーロ）だった。2026年度見通しを維持し、航空機の納入約870機を見込む。供給網の課題が続く中でも、RTX（RTX）のプラット・アンド・ホイットニーから十分なエンジンを確保できると見込む。フェデックス（FDX）株は時間外取引で下落した。トラック運賃の上昇、ディーゼル価格の過去最高水準、運転手不足を背景に、利益率低下と輸送コスト上昇への懸念が、予想を上回る利益と利益見通しの引き上げを覆い隠した。エネルギー：シェル（SHEL LN）の第3四半期調整後利益は108.14億米ドル（予想102.3億米ドル）、調整後EPSは4.03米ドル（予想3.97米ドル）だった。精製マージンが過去最高の1バレル当たり42米ドル（前期24米ドル）となり、LNG価格も上昇したことが利益を支えた。純負債を397億米ドル（前期418億米ドル）に削減し、50億米ドルの自社株買いを発表した。2026年度設備投資見通しは230億～250億米ドルで維持した。トタルエナジーズ（TTE FP）の第3四半期調整後純利益は前年同期比127％増の91.0億米ドル（予想89億米ドル）、調整後EPSは4.03米ドル（予想3.97米ドル）、調整後EBITDAは178.1億米ドル（前期132億米ドル）だった。生産量は前四半期比3％超増の日量247万4,000バレル（石油換算）となった。第4四半期の自社株買い25億米ドルを承認し、中間配当を1株0.90ユーロに維持し、2026年度設備投資を約150億米ドルとする方針を確認した。セマフォーによると、投資家から株主還元改善の圧力がかかる中、BP（BP/ LN）の取締役の一部は会社分割を支持している。オニールCEOはこの提案に反対していると伝えられている一方、取締役会全体では会社分割について正式な議論は行われていない。決定は下されておらず、BPは最終的に計画を進めない可能性もあるとセマフォーは報じた。素材：ヴァッカー・ケミー（WCH GY）の第3四半期売上高は14.7億ユーロ（予想14.8億ユーロ）、EBITDAは2億1,700万ユーロ（予想1億8,100万ユーロ）だった。全事業部門で前年同期比改善し、主に価格上昇と販売数量増加が寄与した。2026年度EBITDA見通しを6億2,500万～7億5,000万ユーロ（予想6億9,900万ユーロ）で維持した。翌営業日：イベント：EU・カナダ首脳会議。データ：欧州ではユーロ圏の景況感指標が発表される。北米では、米国第3四半期GDP速報値（前期比年率予想3.2％、前期2.2％）。9月PCEは前月比0.5％上昇（前期0.3％）、前年比3.6％上昇（前期3.4％）の予想。9月コアPCEは前月比0.3％上昇（前期0.2％）、前年比3.1％上昇（前期3.0％）の見込み。個人所得は前月比0.3％増（前期0.2％）、個人消費支出は前月比0.6％増（前期0.9％）が予想される。週間新規失業保険申請件数は19万9,000件（前期19万4,000件）に増加し、継続受給者数は172万人（前期172万8,000人）に減少する見込み。中央銀行：ECBは預金金利を2.50％で据え置くと予想される。ラガルド総裁は会合後に記者会見を行う。ECBのチポローネも本日発言する。国債発行：米国は7年債440億米ドルを入札する。イタリアは2031年、2032年、2036年償還のBTPを50億～65億ユーロ、ならびに2036年償還のCCTeuを10億～12.5億ユーロ発行する。エネルギー：EIAの週間天然ガス貯蔵データが発表される（前期77bcf）。決算：本日の決算発表は多く、アマゾン（AMZN）、イーライリリー（LLY）、マスターカード（MA）、インテル（INTC）、メルク（MRK）、キャタピラー（CAT）、リンデ（LIN）、ギリアド（GILD）、サンディスク（SNDK）、ブリストル・マイヤーズ（BMY）、アルトリア（MO）、スターバックス（SBUX）、ストライカー（SYK）、トレイン・テクノロジーズ（TT）、インターコンチネンタル取引所（ICE）、モンデリーズ（MDLZ）、ストラテジー（MSTR）、L3ハリス（LHX）、コインベース（COIN）、イルミナ（ILMN）が含まれる。

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